4过4新三板今日再为科创板输送3家企业

作者:万博  来源:万博manbetx官网  时间:2019-10-31 18:54  点击:

  今日,科创板上市委召开了2019年第36、37次审议会议,审议了广东华特气体股份有限公司(简称“华特气体”)、广东紫晶信息存储技术股份有限公司(简称“紫晶存储”)、南京万德斯环保科技股份有限公司(简称“万德斯”)、北京龙软科技股份有限公司(简称“龙软科技”)的科创板发行申请。

  其中广东华特气体股份有限公司、广东紫晶信息存储技术股份有限公司是两家来自广东的新三板企业,北京龙软科技股份有限公司是一家来自北京的新三板企业。

  据招股书显示,华特气体成立于1999年2月5日,位于佛山市南海区,主营业务以特种气体的研发、生产及销售为核心,辅以普通工业气体和相关气体设备与工程服务,提供气体一站式综合应用解决方案。主要产品特种气体广泛应用在集成电路、新型显示面板、光伏能源、航空航天、深海装备等新兴行业,其中自主研发的电子特气,打破关键材料的进口制约,覆盖了包括中芯国际、台积电(中国)等国内80%的8英寸以上集成电路制造厂商。公司于2017年挂牌新三板,随后在2018年4月选择摘牌,是众多新三板转战科创板的公司之一。

  财务数据显示,华特气体2016年至2018年实现营业收入分别为6.57亿元、7.87亿元和8.18亿元,实现归母净利润分别为3854.68万元、4837.63万元和6789.22万元。

  对于华特气体来说,此番转战科创板,行业及营收不成问题,面临的重要问题应该是公司的科创属性。

  从直观的研发费用来看,招股书显示华特气体2016、2017年研发费用不到2000万,2018年研发费用2000万出头,占营业收入的比例都不到3%,2016、2017年占比都不到2.5%。

  另外从人员构成来看,华特气体占比最多的是生产技术人员和运输人员,两者占比超过60%,若扣除其中的7.52%的研发人员,则生产人员和运输人员占比超过一半,两者是主要员工。而且该公司的员工学历以大专以下为主,占比超过60%,而本科及以上学历人数不到15%。在800多人的华特股份中,研发人员不到80人,近三年占比不超过8%,不足员工总数的十分之一。

  此外,从收入来看,高技术产品占收入占比不到50%,一半收入来自传统产品。

  华特气体主要生产销售工业气体,工业气体可分为普通工业气体和特种气体。普通工业气体产销量大,对纯度要求不高,的生产工序仅为充装,工艺较为简单,产能主要受专业运输能力影响。特种气体产销量虽小,但根据不同的用途,对不同特种气体的纯度或组成、有害杂质允许的最高含量、产品的包装贮运等都有相对严格的要求。

  很明显,特种气体属于高技术、高附加值产品,代表着该公司的核心技术,更能体现公司的技术先进性。招股书一直表示以特种气体业务为核心,主要从事六氟乙烷、四氟化碳、高纯二氧化碳、一氧化碳等特种气体业务。

  但是报告期内,华特气体的特种气体业务收入分别为 34,889.65 万元、36,867.86 万元和 38,999.22万元,占公司主营业务收入的比例分别为 53.58%、47.18%和 48.10%,整体上特种气体业务占比逐步减小,而且最近两个年度贡献收入已经不足一半。

  据悉,华特气体申请科创板IPO计划融资45000万元,保荐机构为中信建投证券股份有限公司。此次募集资金,将主要用于气体中心建设及仓储经营项目、电子气体生产纯化及工业气体充装项目、智能化运营项目和补充营运资金。

  紫晶存储是一家2016年在新三板挂牌,2018年7月终止挂牌的广东企业。根据其招股书介绍,公司是国内领先的光存储科技企业,面向大数据时代冷热数据分层存储背景下的光磁电混合存储的应用需求,以及政府、军工等领域对自主可控和数据存储安全提升的需求,开展光存储介质、光存储设备,以及基于光存储技术的数据智能分层存储及信息技术解决方案的研发、设计、开发、生产、销售和服务。

  一方面,紫晶存储前五大客户也非常不稳定,每年变动较大,每年前五大客户都不一样,好像并没有稳定的客户,而且公司还比较依赖前五大客户,报告期内公司前五大客户销售金额占营业收入比例分别为72.36%、67.68%和57.35%,占比集中度相对较高。

  此外,报告期内,紫晶存储应收账款周转率分别为1.41次、2.05次和1.36次,对应各期末紫晶存储应收账款金额分别为10,712.35万元、18,100.86万元和37,295.42万元,其中2年以内应收账款占比均为95%以上。

  报告期内,紫晶存储整体净现金流分别为-3,517.06万元、3,689.71万元和10,885.62万元,其中经营活动净现金流分别为-971.64万元、-816.62万元和1,032.70万元。紫晶存储经营活动现金流状况相对不佳。

  另外,在上交所的四轮问询中,一共问询了91个问题。从问题内容来看,大部分在关注紫晶存储的财务数据。关于收入、成本、毛利率的问题四轮均有出现,特别是毛利率,上交所几乎是每轮都在深究。

  值得一提的是,王思聪通过普思资产管理间接持有紫晶存储股份,目前,普思资产管理持股比例4.93%,在公司前十大股东之列。此外,东方证券、电广传媒、金雷股份、京投发展等上市公司已间接投资了紫晶存储。

  龙软科技是一家归属于软件和信息技术服务业的企业,主营业务是以自主研发的专业地理信息系统平台为基础,利用物联网、大数据、云计算等技术,为煤炭工业的安全生产、智能开采提供工业应用软件及全业务流程信息化解决方案;为政府应急和安全监管部门、科研院所、安全生产服务机构、工业园区、高危行业企业提供现代信息技术与安全生产深度融合的智慧应急、智慧安监整体解决方案。

  龙软科技2015年在新三板挂牌,目前已经终止挂牌,其2016年-2018年实现的营业收入分别为7933.49万元、10726.9万元和12547.74万元,对应净利润分别为302.01万元、2160.19万元和3114.73万元。

  引人关注的是,报告期内,龙软科技享受一定的高新技术企业优惠所得税率等政策,税收优惠分别为193.48万元、1211.61万元、1723.32万元和541万元;同期利润总额分别为289.97万元、2408.52万元、3529.48万元和2349.84万元;税收优惠占利润总额的比例分别为66.72%、50.31%、48.84%和23.02%。龙软科技在招股书中称,“如果国家上述税收优惠政策发生变化,或者本公司不再具备享受相应税收优惠的资质,则公司可能面临因税收优惠取消或减少而降低盈利的风险”。

  另外,数据显示,龙软科技在新三板挂牌期间披露的年报数据和其披露的科创板招股书数据多处“对不上”,包括财务数据、员工数量、主营产品业务分类等多项数据存在差异。对此,民族证券给出的核查意见称,本次申报文件与新三板挂牌期间信息披露存在差异,主要系披露口径不一致、部分数据修正、发行人根据自身核心技术和业务实质作出的描述性调整及前期会计差错更正等原因所致。

  值得一提的是,龙软科技此次科创板IPO所聘请的会计师事务所为瑞华会计师事务所。此前,瑞华会计师事务所卷入康得新119亿假账风波被立案调查,龙软科技因此于7月28日被“中止”科创板IPO审核,好在这只是“虚惊”一场,后来恢复审查直至今天通过审议。

  据悉,此次冲刺科创板是龙软科技第二次敲门A股市场。上一次是在2015年,当时冲击创业板失败,被发审委否决的主要原因是公司销售收入依赖合作销售,且合作销售模式下的业务回款不佳,公司盈利对退税、所得税优惠等税收优惠政策的依赖性较大。

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